资产配置入门
资产配置是把钱分配到不同类型的资产中（比如股票、债券、黄金），然后定期调整回原来的比例。这是全球最主流的投资方法，被各大养老金、大学捐赠基金广泛使用。
什么是资产配置
核心思想
不要把鸡蛋放在一个篮子里。通过持有多种不同类型的资产，降低整体风险。
主要资产类别：
- 股票：高收益高风险，长期增长引擎
- 债券：稳定收益低风险，提供现金流和保护
- 黄金：对冲通胀和极端风险
- 现金：流动性储备，熊市抄底用
为什么有效
1. 分散风险
不同资产涨跌不同步：
- 经济繁荣 → 股票涨
- 经济衰退 → 债券涨
- 通货膨胀 → 黄金涨
- 通货紧缩 → 现金为王
无论哪种环境，总有资产表现好。
2. 自动低买高卖
通过再平衡：
- 涨多了的资产自动卖出一部分
- 跌多了的资产自动买入一部分
- 不用预测市场，机械执行
3. 纪律性执行
- 按规则操作，避免情绪化
- 不会因为恐惧卖在最低点
- 不会因为贪婪买在最高点
再平衡是什么
举个例子
假设目标配置：60%股票 + 40%债券，初始投入10万
初始状态：
- 股票 6万
- 债券 4万
一年后（股票大涨）：
- 股票涨到 8万
- 债券变成 4.2万
- 总资产 12.2万
- 股票占比变成 65.6%，偏离目标了！
再平衡操作：
- 卖出部分股票
- 买入债券
- 让比例回到 60/40
再平衡的本质
- 卖出涨多的（高卖）
- 买入跌多的（低买）
- 自动执行逆向操作
再平衡的时机
方式一：日历再平衡
按固定时间周期执行：
| 频率 | 适用场景 | 优缺点 |
|---|---|---|
| 月度 | 高波动资产（如杠杆ETF） | 控制风险，但交易频繁 |
| 季度 | 普通投资组合 | 平衡成本和效果，推荐 |
| 年度 | 长期稳健组合 | 成本最低，可能偏离较大 |
方式二：阈值再平衡
当偏离超过设定阈值时才执行：
- 3%阈值：敏感，交易频繁
- 5%阈值：平衡点，推荐使用
- 10%阈值：交易少，偏离可能较大
方式三：混合
结合日历和阈值，例如：
- 每季度检查一次
- 只有偏离超过5%才执行
- 兼顾效率和成本
经典策略一览
| 策略 | 配置 | 风险 | 预期年化 | 特点 |
|---|---|---|---|---|
| 经典60/40 | 60%股+40%债 | 中 | 8-10% | 最经典 |
| 永久组合 | 4等分配置 | 低 | 5-7% | 适应所有环境 |
| HFEA | 3倍杠杆股债 | 极高 | 10-15% | 高风险高收益 |
适合什么人
适合的投资者
- 稳健投资者：追求稳定收益，不想大起大落
- 退休规划者：需要可预测的长期回报
- 忙碌的人：没时间盯盘，希望省心
- 新手投资者：不会选股择时，想有个靠谱的方法
不太适合
- 追求暴富、愿意承担极高风险
- 喜欢主动交易的乐趣
- 坚信自己能战胜市场
如何开始
1. 选择策略
根据风险承受能力选择：
- 保守 → 永久组合
- 中等 → 60/40
- 激进 → HFEA（谨慎！）
2. 购买资产
- 开通美股/港股账户
- 按比例买入对应的ETF
- 记录初始配置
3. 设置再平衡提醒
- 每季度检查一次
- 偏离超过5%就调整
4. 长期坚持
- 不因短期波动放弃
- 坚持5-10年以上
在策引平台使用
策引平台为这些资产配置策略提供全方位支持，让您轻松实践再平衡投资：
📊 策略回测
- 回测所有经典资产配置策略
- 查看详细的历史表现数据
- 对比不同策略的收益风险特征
- 根据回测结果选择最适合的策略
📧 信号邮件订阅
- 订阅您关注的策略信号邮件
- 自动接收再平衡提醒通知
- 获取标的变更比例和时机信息
- 邮件仅提供信号提示，不构成投资建议
📈 模拟组合跟踪
- 创建模拟组合观察策略实时运行
- 实时追踪持仓比例变化
- 接收自动再平衡提醒
- 无需真实投入即可验证策略效果
💼 实盘辅助
- 根据您的实际持仓计算偏离度
- 智能提示再平衡时机到达
- 展示当前比例与目标比例的差异
- 帮助您了解投资组合状态
免责声明：以上功能仅提供信息展示和信号提醒，不构成投资建议。所有投资决策应由您根据自身情况独立判断。
配合定投更好
将定期投入和再平衡结合：
- 每月定投新资金
- 新资金自动买入低配资产
- 减少卖出操作，降低税费
例子：目标60%股票+40%债券，月投1000元
| 当前比例 | 投入方向 |
|---|---|
| 58%/42% | 全部买股票 |
| 62%/38% | 全部买债券 |
| 60%/40% | 按比例各买 |
风险提示
不能保证盈利
- 即使最稳健的策略，短期也可能亏损
- 2022年60/40组合亏损约15%
- 需要长期持有才能发挥效果
杠杆策略风险极大
- HFEA可能亏损60%以上
- 不适合大部分投资者
- 只用能承受亏光的钱
下一步
选择一个适合你的策略深入了解：