资金策略概览
资金策略决定每次交易时投入多少资金。它是投资组合的重要组成部分，配合交易策略共同决定投资组合的风险收益特征。
什么是资金策略
当交易策略发出买入信号时，资金策略负责回答"这次买入用多少钱"这个问题。不同的资金策略会产生完全不同的投资效果，即使使用相同的交易策略。
策引支持的资金策略
策引目前提供三种资金策略，各自适用于不同的投资场景：
1. 百分比策略（PercentCapitalStrategy）
基本原理：每次买入使用总资产的固定百分比
工作方式：
- 假设总资产10万元，设置20%
- 无论什么时候买入，都使用总资产的20%，即2万元
- 如果现金不足2万，就用完所有现金
适用场景：
- 大部分主动交易策略
- 希望保持固定风险敞口的投资者
- 多标的轮动投资
配置参数：
percents：每次交易使用的总资产百分比（1-99%）max_positions：最大持仓数量限制
2. 简单百分比策略（SimplePercentCapitalStrategy）
基本原理：每次买入使用现金的固定百分比
工作方式：
- 假设当前现金5万元，设置20%
- 买入时使用现金的20%，即1万元
- 现金用完就无法继续买入
适用场景：
- 全仓交易的策略
- 单一标的投资
- 希望控制每次交易规模的投资者
配置参数：
percents：每次交易使用的现金百分比（1-99%）max_positions：最大持仓数量限制
3. 定投策略（FixedInvestmentStrategy）
基本原理：定期定额投资，持续投入新资金
工作方式：
- 设置每年投资1.2万元（或每月1000元）
- 每到投资时间，自动投入设定金额
- 配合买入持有策略，实现定投效果
适用场景：
- 定投计划
- 长期投资
- 退休储蓄等
配置参数：
investment_amount：每次定投金额investment_frequency：定投频率（'y'年度，'m'月度）percents：每个标的最大资金占比fund_val_start：初始基金净值
策略对比
| 策略类型 | 基础计算 | 适用交易策略 | 风险特征 | 典型场景 |
|---|---|---|---|---|
| 百分比策略 | 总资产百分比 | 所有主动策略 | 风险敞口固定 | 美股1号、A股1号 |
| 简单百分比策略 | 现金百分比 | 全仓策略 | 随现金减少风险降低 | 美股3号、A股2号 |
| 定投策略 | 定期投入固定金额 | 买入持有策略 | 风险随时间积累 | 各类定投组合 |
重要特点
策引的资金管理特色
- 只支持全仓交易：每次交易都会用完分配的资金
- 不支持分批交易：不存在分批买入或卖出
- 一次性执行：每个交易信号都是一次性完成
选择建议
新手投资者：
- 推荐定投策略，风险可控，操作简单
- 可以从小金额开始，比如每月定投500-1000元
有经验的投资者：
- 推荐百分比策略，灵活度高
- 可以根据市场情况调整百分比设置
激进投资者：
- 可以选择简单百分比策略，配合高比例设置
- 注意控制风险，避免过度集中
风险控制
不同资金策略的风险控制要点：
百分比策略：
- 不要设置过高的百分比（建议不超过30%）
- 考虑持仓数量限制
- 定期评估风险敞口
简单百分比策略：
- 特别注意现金管理
- 避免在市场高点时现金不足
- 考虑保留一定现金储备
定投策略：
- 选择合适的定投金额和频率
- 坚持长期投资理念
- 不要因短期波动中断定投